Call Margin là gì? Khi nào xảy ra Call Margin trong chứng khoán?

Đăng ngày 04/03/2023

Thuật ngữ Call Margin trong chứng khoán thường được nhắc đến bởi những người đã từng tham gia ký quỹ Margin trước đó. Tuy nhiên, nhiều nhà đầu tư không hiểu rõ thuật ngữ này lắm. Hãy cùng CoinF0 tìm hiểu Call Margin là gì trong bài viết này.

Bạn đang xem bài viết: Call Margin là gì

Call Margin là gì?

Trong lĩnh vực chứng khoán, “margin” được hiểu theo nghĩa đặc biệt là “tiền ký quỹ”, còn theo nghĩa thông thường thì đó là “đòn bẩy tài chính” hay “tỉ lệ vay” khi nhà đầu tư (NĐT) vay tiền để mua chứng khoán. Và “call” có nghĩa là “lệnh”. Vậy cụm từ “Call Margin” có thể tạm hiểu là “lệnh dừng ký quỹ” (nhưng ở VN thì nó được gọi ví von với tên gọi cháy lệnh)

Thuật ngữ này được dùng để chỉ một “thông báo” của một công ty môi giới gửi cho các nhà đầu tư đã vay tiền để mua chứng khoán nhưng bị rớt giá khi chứng khoán của họ giảm xuống dưới ngưỡng an toàn so với tài sản thế chấp. Call Margin dùng để yêu cầu nhà đầu tư bán ít chứng khoán hơn hoặc trả nhiều tiền hơn, sao cho “tỷ lệ vay” ở ngưỡng an toàn.

Call Margin là gì?
Call Margin là gì?

Cách tính Margin Call

Mỗi công ty sẽ có quy định cụ thể về tỷ lệ gọi ký quỹ. Phần sau đây sẽ trình bày chi tiết cách tính toán và xác định thời điểm Call Margin xảy ra:

Hãy gọi X là giá trị cổ phiếu hiện tại và Y là số tiền cho vay. Khi thị trường giảm, X giảm và tỷ lệ ký quỹ giảm. Bởi vì tỷ lệ này là thương số của X/Y. Gọi Z là tỷ lệ gọi ký quỹ của công ty. Nếu tỷ lệ X/Y < Z, có hai giải pháp khả thi:

Trường hợp 1: Nộp bổ sung tiền

  • (X+ số tiền nộp thêm)/ (Y+số tiền nộp thêm) > Z

Trường hợp 2: Bán cổ phiếu

  • (X + lượng cổ phiếu*giá)/Y >Z

Khi nào thì xảy ra Call Margin trong chứng khoán?

Yêu cầu ký quỹ xảy ra khi tỷ lệ “Giá trị thực có/Tổng giá trị chứng khoán” nhỏ hơn tỷ lệ yêu cầu ký quỹ mà công ty chứng khoán cho phép.

Mức yêu cầu ký quỹ của công ty chứng khoán A là 30%. Nhà đầu tư có 100 triệu đồng. Một công ty chứng khoán cho phép nhà đầu tư mua cổ phiếu Z với số tiền ký quỹ là 200 triệu đồng với tỷ lệ 1:2.

Sau một thời gian, giá cổ phiếu giảm xuống 27%, khiến nhà đầu tư chỉ còn lại 146 triệu USD vào thời điểm này. Sau khi trừ khoản vay 100 triệu đặt cọc, tài sản của chủ đầu tư còn 46 triệu đồng. Tỷ lệ hiện là 46 triệu/146 triệu = 31,5%, lớn hơn tỷ lệ Call Margin.

Theo tính toán trên, khi giá cổ phiếu giảm 30%, tỷ lệ này là 28,6%, thấp hơn tỷ lệ gọi ký quỹ ban đầu. Lúc này công ty chứng khoán A sẽ gọi vốn ký quỹ của nhà đầu tư.

Để tài sản đạt đến ngưỡng gọi ký quỹ cho phép, nhà đầu tư có thể lựa chọn bán một số cổ phiếu hoặc thanh toán một số tiền nhất định sao cho tỷ lệ “giá trị tài sản thực/tổng ​​giá trị tài sản của chứng khoán” lớn hơn ngưỡng gọi ký quỹ.

Một số hình thức đầu tư có sử dụng Call Margin

Chứng khoán

Đối với chứng khoán, lệnh gọi ký quỹ chỉ áp dụng đối với nhà đầu tư thực hiện giao dịch ký quỹ với công ty chứng khoán. Khi tỷ lệ tài khoản của bạn thấp hơn tỷ lệ gọi ký quỹ mà công ty chứng khoán cho phép, tài khoản của bạn có trở về ngưỡng an toàn hay không sẽ phụ thuộc vào tình hình xử lý của công ty chứng khoán.

Trước khi quyết định đầu tư vào cổ phiếu sử dụng lệnh gọi ký quỹ, bạn nên suy nghĩ cẩn thận, đặc biệt nếu bạn là người mới bắt đầu. Vì đơn hàng này thường đi kèm với những rủi ro tiềm ẩn mà bạn không thể hiểu được.

Khi bị Call Margin, bạn trở nên bị động, vì cách giải quyết là do công ty chứng khoán quyết định. Ví dụ: nếu bạn không có thời gian để gửi thêm tiền vào tài khoản của mình, công ty sẽ tự động bán cổ phiếu của bạn, khiến tài khoản của bạn ở mức an toàn, do đó bạn có thể bị tổn thất tài chính.

Một số hình thức đầu tư có sử dụng Call Margin
Một số hình thức đầu tư có sử dụng Call Margin

Forex

Đối với Forex (thị trường ngoại hối), khi tiền của chủ tài khoản dưới ngưỡng mức ký quỹ, lệnh Call Margin sẽ xảy ra, khi đó sẽ có 2 tình huống xảy ra:

Đầu tiên, sẽ đóng giao dịch của nhà đầu tư để nâng tỷ lệ ký quỹ về ngưỡng an toàn.

Thứ hai, công ty sẽ yêu cầu nhà đầu tư nộp thêm tiền vào tài khoản để tăng tỷ lệ ký quỹ của tài khoản.

Nếu mức ký quỹ vô tình chạm ngưỡng yêu cầu ký quỹ, bạn cần gửi thêm tiền ngay lập tức để tránh bị thanh lý lệnh giao dịch của mình, để mức ký quỹ đạt đến ngưỡng an toàn.

 

Crypto

Thị trường tiền điện tử (cryptocurrency) cũng giống như ngoại hối hay chứng khoán, khi tài sản ký quỹ đứng trước nguy cơ bị thanh lý thì Call Margin cũng sẽ xuất hiện. Vì vậy, để tránh bị thanh lý tài sản, nhà đầu tư cần nhanh chóng gửi thêm tiền vào tài khoản ký quỹ.

Giả sử rằng một nhà đầu tư đặt một lệnh “dài” trên giá bitcoin với đòn bẩy gấp 10 lần và sau đó giá bitcoin giảm 2%, tỷ suất lợi nhuận của nhà đầu tư sẽ ngay lập tức giảm 20%. Nếu giá Bitcoin tiếp tục giảm cho đến khi mức ký quỹ đạt đến mức cho phép, một cuộc gọi ký quỹ sẽ xảy ra trên tài khoản của bạn.

Bạn đang xem bài viết tại Kiến thức cơ bản của CoinF0, hãy truy cập để xem thêm nhiều thông tin hữu ích nữa nhé

Một vài lưu ý khi sử dụng Call Margin

Một vài lưu ý khi sử dụng Call Margin
Một vài lưu ý khi sử dụng Call Margin

Một số lưu ý nhà đầu tư cần chú ý khi sử dụng ký quỹ để tránh rủi ro:

  • Sử dụng ký quỹ để hạn chế mua khi thị trường đang giảm nhanh, vì điều này làm tăng mức độ rủi ro của tài khoản. Khi giá cổ phiếu tiếp tục giảm, các tài khoản dễ bị gọi ký quỹ.
  • Giải tỏa áp lực ký quỹ bằng cách bán ra những mã yếu ít có cơ hội phục hồi. Điều đó giúp các nhà đầu tư dễ dàng bỏ tiền để tái cấu trúc thị trường khi nó phục hồi.
  • Khi thị trường phục hồi nhẹ, không nên loại bỏ ký quỹ, bởi vì nó có thể rơi vào bẫy tăng giá.

Tổng kết

Trên đây là phần trả lời cho thắc mắc Call Margin là gì. CoinF0 hy vọng bạn đọc đã được cập nhật thêm nhiều thông tin hữu ích và rõ ràng cho việc đầu tư của mình. 

 

Tham gia cộng đồng CoinF0 trên Telegram để cập nhật tin tức thị trường Crypto nhanh nhất và tiếp cận thông tin những dự án tiềm năng
Tham Gia CoinF0 Ngay